3月24日财经早餐：美元走高黄金升上1940，原油大涨5%镍价再度涨停

周三(3月23日)美元兑G10货币涨跌互见，能源价格上涨提振了大宗商品货币；美债收益率下跌，因股市表现疲弱。黄金期货上涨，站上1940关口，交易员密切关注日益鹰派的美联储并密切关注俄乌局势的进展。油价大涨，美国WTI原油创两周来的最高收盘价，对俄乌紧张局势导致全球供应中断的持续担忧，以及美国原油、汽油和精炼油库存量的下降，均令油价得到提振。

商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收涨0.8%，报1937.30美元/盎司。WTI 5月原油期货收涨5.24美元，涨幅4.78%，报114.93美元/桶；布伦特5月原油期货收涨6.12美元，涨幅5.30%，报121.60美元/桶。

美股收盘情况：标普500指数下跌1.2%，报4456.24点；道琼斯工业平均指数下跌1.3%，报34358.5点；纳斯达克综合指数下跌1.3%，报13922.6点；纳斯达克100指数下跌1.4%，报14447.54点；罗素2000指数下跌1.7%，报2052.206点。

周四前瞻

07:50 日本央行公布货币政策会议纪要

16:30 瑞士央行公布利率决议

17:00 欧洲央行公布经济公报

20:30 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利就经济前景发表讲话

21:10 美联储理事沃勒就美国楼市进行讨论

21:50 2023年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯发表讲话

23:00 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

全球主要市场行情一览

美国股市周三下跌，在货币政策料将进一步收紧以遏通胀之前，美国国债在前所未见的下跌后出现小幅反弹。标普500指数下跌1.2%，金融股领跌，而基准10年期美国国债收益率跌至2.30%，此前一度升至2019年年中以来最高。

债市正受到央行呼吁采取更强硬措施遏通胀的冲击，而股市方面，投资者增持股票以对冲通胀，推动标普500指数在短短六个交易日里收复了1月以来一半的跌幅。

US Bank Wealth Management高级副总裁兼传统投资主管Lisa Erickson表示，当然今年开局艰难，随着人们消化信息，你会自然而然地经历这些起伏，总体而言，我们预计这种波动将持续下去。

在被问及高质量资产能否跑赢通胀时，富国证券股票策略师Anna Han表示，她认为价值股有机会，如果美联储真的继续执行更激进的加息时间表，我认为他们仍然有机会，但与此同时，这实际上取决于美联储是否能够维持激进步伐，真的把通胀降下来，制住通胀并直面它。

贵金属与原油

金价周三上涨，现货黄金一度涨逾1%，刷新3月17日以来高点至1948.30美元/盎司，难以控制的通胀和日益加剧的乌克兰危机推动了对避险黄金的需求，但美元走强和国债收益率处于高位限制了涨幅。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，在金价处于较低水平时，你们会看到一些避险需求和一些低吸买盘。高通胀有利于贵金属，这种作用不会很快消失。不断上升的美债收益率限制了金价的涨幅，可能会迫使黄金出现横盘走势，且交投震荡。

美油上涨逾5美元，结算价接近115美元/桶，因EIA报告显示美国上周原油库存下降，而风暴破坏黑海一个重要出口码头也导致供应风险加剧。

有消息称，黑海一个主要石油出口码头停止了装卸，并面临数周的中断；出口可能减少100万桶/日，进一步挤压欧洲市场。

美国能源信息管理局的报告显示，美国原油库存上周减少251万桶，进一步发出看涨信号；与此同时，欧盟和北约领导人将于周四齐聚布鲁塞尔，白宫的国家安全顾问沙利文表示，美国及其盟国将对莫斯科实施进一步制裁。

不过Oanda高级市场分析师Ed Moya表示，能源市场正在看短期和中期形势，前景黯淡，你看到大幅波动的可能性上升，WTI 130美元的近期高点可能不会太难突破。

外汇

周三美元兑G10货币涨跌互见，能源价格上涨提振了大宗商品货币。英镑下跌，之前公布的英国通胀数据高于预期，英国财政大臣Rishi Sunak宣布减税。

尽管美元兑大宗商品货币走弱，但美元指数上涨0.21％至98.64，美债收益率下跌，因股市表现疲弱，并且旧金山联储主席Mary Daly表示，在5月份的下次会议上有可能加息50个基点。

美联储主席鲍威尔的讲话令在即将举行的会议上加息超过25个基点的可能性上升，这一更激进的立场得到其他决策者的呼应，这支持美元，帮助提高美债收益率。指标10年期美债收益率盘中一度超过2.4%。

周三，旧金山联储主席戴利和克利夫兰联储主席梅斯特成为最新的暗示在美联储5月会议上将进行更大幅度加息的政策制定者。

欧元兑美元跌0.21%，至1.1004，之前在公司卖盘打压下一度下跌0.6％至1.0964美元；实钱投资者的买盘帮助缓解了跌势。Quant Insight分析主管Huw Roberts称，资本似乎在说我不想去欧洲，地理上欧洲更接近于乌克兰，而且还有制裁的影响，有很多资金退出欧洲，回到美国，如果有新一轮制裁，那么人们就会说，西方受到的打击将不成比例地落在欧洲身上。

日元兑美元最近一直疲软，随着两国央行的政策走向背道而驰，日元兑美元跌至121.40的六年新低。日本央行行长黑田东彦周二表示，央行必须维持超宽松货币政策，因近期成本推升的通胀可能损及经济。

英镑兑美元跌0.44%，报1.3203，在G-10货币中表现最差，此前曾触及1.3297美元的三周高点。英国上个月的通胀率比预期的要快，同比增长6.2%，创30年来新高。通胀数据公布后，英国财政大臣苏纳克随即为民众削减了税赋，并降低了燃油税。在物价快速上涨和经济增长放缓的背景下，苏纳克试图缓解生活成本的重压。

Vanda Research的Viraj Patel表示，英镑对CPI高于预期的反应几乎是“教科书一般的‘谣言时买进，事实时卖出’”。

澳元兑美元一度上涨0.5％，周三自去年11月来首次突破75美分的心理关口；澳元兑日元上涨0.8％至六年高点，逼近始于2013年高点的下降趋势线。

美元兑加元下跌不到0.1％至1.2560加元，为1月末以来最低水平，短暂跌破了始于6月1日低点的上升趋势线。

市场要闻

【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存减少250.8万桶至4.134亿桶】美国截至3月18日当周，汽油库存减少294.8万桶，精炼油库存减少207.1万桶；美国国内原油产量维持在1160万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口648.6万桶/日，较前一周增加9.1万桶/日；出口增加90.8万桶/日至384.4万桶/日。

【美国圣路易斯联储主席布拉德：欧洲可能会因乌克兰危机而陷入衰退，但不清楚这种情况是否会发生。当前通胀高于目标水平，预计春季过后会更高。我赞成美联储更快地加息，美联储必须保证其在通胀方面的可信度。美联储要让通胀率回到2％的目标还有“很长的路要走”，并再次呼吁更加激进的加息。这意味着行动速度快于我们惯用的速度，美联储在1994-1995年紧缩周期将利率提高了300个基点，是可以复制的前例。通胀很高，远高于委员会设定的2％目标】

【旧金山联储主席戴利：我倾向于美联储加息至中性利率上方，2023年可能就需要加息至那样的程度。美联储准备采取一切行动，以实现物价稳定性。数据将表明美联储在5月份需要加息50个基点、还是加息25个基点。如果需要加息50个基点，FOMC就会那样做。现在就判断将出现全球衰退还言之过早，但我的确认为全球增速将放缓】

【克利夫兰联储主席、2022年FOMC票委梅斯特：美联储需要在2022年多次实施单次50个基点的加息。我倾向于美联储前摄性地实施货币政策，以遏制美国的通胀。美联储需要更加激进地行动，而不是要行动之后。美国经济存在过剩的需求，加息不至于造成经济衰退。通胀是我们所面临的最大挑战】

【俄罗斯副总理诺瓦克：由于制裁，现在谈论调整俄罗斯在欧佩克+配额的必要性还为时过早。 俄罗斯公司预计4-5月期间将出现物流和能源供应支付方面的困难。我没有听到欧佩克+有人提议提高石油产量的消息】

【证券时报头版：创纪录回购助中概股走稳，蓬勃发展才是立足之本】过去一周多，中概股经历了剧烈震荡。万得中概股100指数在3月10日至14日3个交易日累计下跌约29%后，又在最近6个交易日强势拉涨，升幅接近50%。投资者情绪的转变主要来自两方面：一是头部企业启动创纪录回购，用真金白银投出信心票，即时缓和市场悲观氛围；另一方面，近期国务院金融委会议释放政策利好，有利于重塑市场信心。随着监管风险等不确定因素的减少，中概股的未来很大程度仍掌握在企业自己手中。无论是在平静还是动荡的市场环境中，企业自身的蓬勃发展才是立足之本。

【楼市稳预期信号频传，金融支持加力】 近期，国务院金融委会议释放出楼市稳预期信号。多个金融监管部门也纷纷发声，称优化对保障性租赁住房的金融支持、满足住房消费者合理的住房消费需求以及有力有效化解房地产企业风险。据了解，银行等金融机构正加强对房企合理融资需求的支持，房贷投放力度加大，多地出现房贷利率下行、放款周期缩短的迹象。从北京一房产中介处了解到，北京地区银行目前放款速度普遍较去年下半年更快。北京地区某国有大行人士表示，目前房贷抵押登记后一周内放款，额度上相对充足，可以满足客户需求。（经济参考报）